Криптовалютное кредитование — что это и как работает?

Например, трейдер, ожидая роста цены на токен Х, решает не продавать свой BTC. Вместо этого он берет криптозайм, используя биткоин в качестве залога, и участвует в предварительной продаже нового токена. Таким образом, он сохраняет потенциальную прибыль от роста BTC и получает доступ к дополнительной возможности заработка.

Аналогично, наблюдая график DASH, трейдер может решить, что монета находится в зоне поддержки и использовать ее в качестве обеспечения займа — особенно если верит в краткосрочный отскок или планирует перекрыть текущие убытки.

Что такое криптокредитование, кто его использует и зачем?

Криптокредитование — это процесс предоставления и получения займов в криптовалютах. Вместо обращения в банк, пользователь взаимодействует с блокчейн-протоколом или централизованной платформой, где заем обеспечивается криптоактивами.

Это решение актуально для нескольких категорий:

• Холдеров, которые не хотят продавать крипту при падении курса, но нуждаются в ликвидности;
• Трейдеров, использующих заемные средства для маржинальной торговли или арбитража;
• Инвесторов, желающих получать пассивный доход, предоставляя свои токены в долг.

На фоне роста интереса к цифровым активам, криптокредитование становится важным элементом стратегии управления капиталом.

Как работает криптокредитование и на каких условиях?

Принцип прост: пользователь предоставляет определенное количество криптовалюты в качестве залога и получает займ в другой монете, чаще всего в стейблкоинах. Это может быть USDT, USDC или DAI в зависимости от платформы и ее внутренней политики. Например, трейдер блокирует 1 ETH по текущей цене $1800 в качестве обеспечения и получает криптозайм на сумму $1200 в USDT — при залоговом коэффициенте 150%. Эти средства он может использовать как угодно: перевести на спот-кошелек для покупки других монет, вложить в фарминг или вывести в фиат.

Ключевые условия, которые следует учитывать:

• Обеспечение. Сумма залога всегда превышает сумму займа. Это защищает кредитора от убытков при падении цены актива. Если используется волатильная криптовалюта (например, AVAX), требуемый уровень обеспечения может достигать 200% и выше.
• Процентная ставка. Может быть как фиксированной, так и плавающей. На DeFi-платформах ставка автоматически корректируется в зависимости от рыночных условий и соотношения спроса и предложения.
• Ликвидация. Если курс залогового актива резко падает и стоимость обеспечения становится ниже установленного уровня (например, 135% от суммы займа), запускается процедура ликвидации. Платформа продает часть или весь залог, чтобы покрыть выданный займ и защитить ликвидность пула.

Важно следить за состоянием залога и своевременно докладывать средства при падении рынка.

Виды криптокредитов — общая классификация

Криптовалютное кредитование предлагает широкий спектр решений, в зависимости от технической архитектуры, модели управления, уровня риска и целей пользователя. Ниже приведены основные виды криптокредитов, актуальные для трейдеров и инвесторов в 2025 году:

• CeFi (централизованные финансы). В таких системах кредитование управляется централизованной платформой, которая устанавливает условия займа, проводит верификацию пользователей и хранит залоговые активы. Основное преимущество CeFi — понятный интерфейс и поддержка. Однако за это приходится платить сниженной прозрачностью и необходимостью доверять третьей стороне. Это подход подходит тем, кто ценит удобство и готов к централизованному контролю.
• DeFi (децентрализованные финансы). Криптозаймы в DeFi оформляются через смарт контракты, без участия посредников. Пользователь подключает кошелек, вносит залог и получает средства автоматически, на основе заранее заданных параметров. Прозрачность блокчейна и отсутствие KYC делают такие решения популярными среди опытных пользователей, хотя и несут повышенные риски из-за уязвимостей в коде.
• Обеспеченные кредиты – самый распространенный формат. Заемщик вносит криптовалюту в залог (например, ETH, BTC, SOL), и получает займ в стейблкоинах или других токенах. Размер залога зависит от волатильности актива и политики платформы — обычно 130–200% от суммы займа. Если цена залога падает ниже критического уровня, происходит ликвидация. Это надежный способ получить ликвидность, не распродавая портфель.
• Необеспеченный криптокредит — это форма заимствования, при которой пользователю не требуется вносить залог. Наиболее известный пример — флэш-кредиты, где заем должен быть возвращен в рамках одной транзакции. Если это не происходит, операция откатывается автоматически. Это делает такие кредиты безопасными для платформ и полезными в сценариях арбитража, ликвидаций или временной перекомпоновки портфеля, но недоступными для повседневного использования без технических навыков.
• P2P-кредитование — модель, в которой заемщик и кредитор связываются напрямую через платформу и договариваются об условиях займа. Это может быть фиксированный процент, гибкие сроки, обеспечение или его отсутствие. Такой подход дает больше гибкости, но требует времени на поиск контрагента и оценки его надежности.
• Кредитные пулы и фарминг. Пользователи объединяют средства в общий пул ликвидности. Эти активы затем используются для выдачи займов другим участникам, а проценты от погашения распределяются между вкладчиками. Это основа доходных стратегий в DeFi. Пример: пользователь вносит USDT в пул, получает LP-токены, а затем дополнительно зарабатывает на фарминге токенов протокола.
• Маржинальные кредиты — применяются в спекулятивной торговле. Трейдер берет в долг средства для открытия позиции с плечом, увеличивая потенциальную прибыль, но и повышая риск. Например, при плече x3 убыток в 10% от актива приведет к полной ликвидации позиции. Маржинальные криптокредиты требуют высокого уровня подготовки и постоянного контроля за рынком.

Криптокредитование — это уже не экзотика, а полноценный финансовый инструмент в арсенале криптоэнтузиастов. Оно помогает повысить ликвидность, сохранить активы и гибко реагировать на рыночные возможности. При грамотном подходе и оценке рисков крипто кредит может стать надежным помощником как для холдеров, так и для активных трейдеров.